- SMaRTiCOIN ("تنسيق الفاتورة الرقمية المؤهلة أو QDIF") هي وحدة محاسبية داخلية فقط ضمن مجموعة موحدة FIPS 140-2 المستوى 4 HSM / تشفير البيانات / ضمان الوصول الصفري (للمسؤولين)، مما يخلق "قفص فاراداي" قوي.
- إن هذه العملية معفاة من الضرائب بنسبة 100% فيما يتعلق بالنتيجة المالية للعميل لأنها متوافقة بنسبة 100% مع المتطلبات التنظيمية.
- إن المبدأ الأساسي لهذا التصميم هو أن SMaRTiCOIN ليس أصلاً رقمياً قابلاً للتداول العام؛ بل هو إدخال في دفتر الأستاذ العام مؤمن تشفيرياً.
- وهذا يضمن مسارًا نقيًا وقابلًا للتدقيق من البداية إلى النهاية وفقًا لمعيار Diamond Standard Optimization للعميل، مما يقلل من مخاطر التدقيق من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وشبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
- من الناحية القانونية، فإن نقل القيمة عبر SMaRTiCOIN من "التكاليف التشغيلية" إلى "الأصول المالية للبحوث" هو نفسه نقل صف في جدول بيانات Excel.
- إن حقيقة استخدامها لتقنية Hyperledger (Blockchain) هي تفصيل تقني، وليست تمييزًا قانونيًا.
أولاً: عدم انطباق قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل مطلق: هاوي الدفاع
تُنظّم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) "عقود الاستثمار" استنادًا إلى اختبار هاوي الصادر عن المحكمة العليا عام 1946. ولكي تُعتبر عملة SMaRTiCOIN ورقة مالية، يجب أن تستوفي جميع المعايير الأربعة.
تفشل بنية FEG عمداً في كل جانب من جوانبها.
1. بنود "استثمار الأموال" (فشلت)
- الشرط التنظيمي: يجب على المستثمر تبادل القيمة للحصول على الأصل.
- نمط الحقيقة FEG: لا توجد جهة تشتري عملة SMaRTiCOIN. يتم سكّها برمجيًا بواسطة سلسلة الكود "Code-as-a-Compliance" عند التحقق من صحة طلب QRE. إنها ناتج عملية، وليست عملية شراء.
- الدفاع: لا يوجد "استثمار"؛ بل يوجد فقط اعتراف آلي بأصل (الائتمان الضريبي) مملوك بالفعل للشركة.
2. (فشل) بند "المشروع المشترك"
- المحفز التنظيمي: تجميع الأموال من مستثمرين خارجيين متميزين.
- نمط الحقائق FEG: يحدد الموجه المشاركين بأنهم "أقسام داخلية" أو جزء من "نفس الكيان القانوني أو المجموعة الموحدة".
- الدفاع: لا يجوز للشركة أن يكون لها "مشروع مشترك" مع نفسها. بموجب قانون الشركات، تُعتبر الشركات التابعة المملوكة بالكامل امتداداً للشركة الأم. و"المجمع" هو ببساطة خزينة الشركة نفسها.
3. شرط "توقع الأرباح" (فشل)
- المحفز التنظيمي: يشتري المستثمرون الرمز المميز على أمل أن ترتفع قيمته ("تقنية ارتفاع الرقم").
- نمط حقائق FEG: SMaRTiCOIN وحدة محاسبية ثابتة. ترتبط قيمتها ارتباطًا وثيقًا بقيمة الإعفاء الضريبي المحدد بالدولار (على سبيل المثال، 1 SMaRTiCOIN = 1.00 دولار من إعفاء القسم 41 من مصلحة الضرائب الأمريكية). لا يمكن أن ترتفع قيمتها؛ بل يمكن استخدامها فقط.
- الدفاع: لا مجال للتكهنات. الفائدة تكمن في استرداد التكاليف، وليس في تحقيق الربح.
4. "جهود الآخرين" / شق التماس الخارجي (فشل)
- المحفز التنظيمي: الترويج للأصل لأطراف ثالثة.
- نمط حقائق FEG: يعمل النظام عبر "سحب البيانات بدون إذن" ضمن حلقة مغلقة. لا يوجد أي طلب خارجي. لا جولة ترويجية، ولا طرح أولي للعملة، ولا توزيع أي ورقة بيضاء على الجمهور.
- الدفاع: لأن "المستثمرين" هم أقسام داخلية ملزمة باستخدام النظام بموجب سياسة الشركة، فلا يوجد التماس.
الخلاصة: عملة SMaRTiCOIN معفاة من التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات لأنها مصنفة قانونيًا على أنها آلية تسعير تحويل داخلي، وليست ورقة مالية.
ثانيًا: عدم انطباق قانون مكافحة الجرائم المالية (FinCEN): استثناء "الحلقة المغلقة"
تتولى شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) تنظيم "شركات خدمات الأموال" (MSBs).
- التهديد التنظيمي: إذا عملت عملة SMaRTiCOIN كـ "بديل للعملة"، فقد يتم تصنيف FEG كجهة لتحويل الأموال.
- الدفاع الذي لا يخترقه الرصاص: يستثني توجيه FinCEN FIN-2013-G001 صراحة "العملات الافتراضية ذات الحلقة المغلقة".
- طلب:
- لا يمكن إرسال عملة SMaRTiCOIN إلى محفظة خارج شبكة FEG/IBM Hyperledger.
- لا يمكن استبدالها بعملة ورقية على منصة تداول العملات (Coinbase/Binance).
- لا يمكن "حرقها" إلا داخلياً لتعويض الالتزام الضريبي.
- الخلاصة: بما أن عملة SMaRTiCOIN لا تمتلك أي قيمة مميزة خارج نطاق شركة FEG، فإن FEG ليست جهة لتحويل الأموال. إنها ببساطة تدير سيولتها الداخلية.
ثالثًا: الدفاع الداخلي "السوقي": السيولة بين الإدارات
تصف حالة الاستخدام "تجميع السيولة" و"التمويل اللامركزي" بين الأقسام الداخلية.
- الواقع القانوني: عندما يقوم "قسم البحث والتطوير" برهن عملات SMaRTiCOIN للحصول على السيولة من "قسم التصنيع"، فإن هذا ليس سوق إقراض.
- الحقيقة المحاسبية: هذا إقراض بين الشركات (أو تخصيص داخل الشركة).
- الأثر التنظيمي:
- التراخيص المصرفية: غير مطلوبة. لا تحتاج الشركة إلى ترخيص مصرفي لإقراض الأموال لشركاتها التابعة.
- الفائدة/العائد: أي "عائد" يتم توليده في مجمع التمويل اللامركزي هذا هو في الأساس تعديل داخلي للميزانية. ويتم استبعاده من البيانات المالية الموحدة.
- الدفاع: مصطلح "التمويل اللامركزي" يصف البنية التقنية (العقود الذكية)، وليس الطبيعة القانونية للمعاملة. قانونياً، هو ببساطة إدارة آلية لخزينة الشركات.
رابعاً: الامتثال لهيئة الضرائب الأمريكية: "محرك الإثبات"
على الرغم من إعفاء النظام من هيئة الأوراق المالية والبورصات/شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية، إلا أنه متوافق تمامًا مع مصلحة الضرائب الأمريكية.
- القسم 41 من القانون (ائتمان البحث والتطوير): يتطلب وجود "صلة" بين المصروفات ونشاط البحث.
- SMaRTiCOIN كدليل: الرمز المميز هو الرابط. يحتوي على البيانات الوصفية لحدث إنترنت الأشياء، ورقم DUNS، وقاعدة CFR المحددة المطبقة.
- الدفاع: بدلاً من قيام مصلحة الضرائب الأمريكية بمراجعة جدول بيانات، تقوم شركة FEG بتسليمهم مفتاح القراءة فقط لـ Hyperledger.
- يوفر نظام SMaRTiCOIN مسار تدقيق قابل للإثبات رياضياً يتجاوز متطلبات "الدفاتر والسجلات" القياسية (Rev. Proc. 98-25).
خامساً: معيار الرمز المميز المتوافق: ERC-3643 (أصل QDIF - SMaRTiCOIN)
- إن QDIF ليس رمزًا قياسيًا في السوق المفتوحة مثل ERC-20؛ إنه يمثل أصلًا ماليًا متوافقًا مع القانون ومنظمًا (ائتمان ضريبي QRE بموجب المادة 41 من قانون الإيرادات الداخلية).
- يفرض SMaRTiCOIN عمليات التحقق من "اعرف عميلك" (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML)، وهو ما لا تستطيع الرموز القياسية القيام به.
- دور ERC-3643: يوفر معيار الرموز هذا إطارًا معياريًا للرموز المرخصة، وهو أمر بالغ الأهمية لترميز الأصول الحقيقية (RWA).
- الهوية على سلسلة الكتل: تتطلب سجل هوية موثق. يضمن نظام SMaRTi™ أن يكون لدى كل من العميل (البائع) والمؤسسة المالية (المشتري) هوية موثقة (مثلًا، مرتبطة برقم LEI/DUNS الخاص بهما) مسجلة على سلسلة الكتل.
- تفويض التحويل: تم تعديل وظيفة التحويل الأساسية للتحقق من عقد امتثال خارجي قبل التنفيذ. $\text{TransferAllowed} = \text{IsVerified}(\text{Seller}) \land \text{IsVerified}(\text{Buyer}) \land \text{MeetsJurisdiction}(\text{Transfer})
- $النتيجة: يُسمح فقط للكيانات المعتمدة مسبقًا والخاضعة للتنظيم بحيازة وتبادل صندوق الاستثمار المؤهل (QDIF)، مما يفي بمتطلبات العناية الواجبة القانونية للمؤسسة المالية.
